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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,14 € |
74,10 € |
-1,96 € |
-2,65 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf Umstufung
22.11.2004
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Michael Otto, stuft die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) von "halten" auf "verkaufen" zurück.
Das Unternehmen habe seinen Umsatz in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 2,7% gg. VJ auf 1,09 Mrd. Euro gesteigert. Währungsbereinigt liege das Umsatzplus sogar bei 4,3%. In Europa steche Großbritannien mit einem Umsatzplus von 13,9% hervor. Afrika/Asien/Australien hätten um 12,1% auf 323 Mio. EUR zugelegt (währungsbereinigt: +14,4%). Das EBIT habe um 2,6% zugelegt und das Ergebnis pro Aktie sei um 9,6% auf 3,07 Euro gestiegen. Die Umsatzdynamik habe im 3. Quartal auf 1,8% (währungsbereinigt: +3,2%) nachgelassen.
In den kommenden Quartalen dürfte die anhaltend dynamische Umsatzentwicklung in Südeuropa, Großbritannien und Asien die durch Produktimitationen bedingte Absatzschwäche in Osteuropa mehr als kompensieren.
Die Effekte aus den eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen sollten sich wegen der wettbewerbsbedingt erhöhten Marketingaktivitäten und gestiegener Rohstoffkosten jedoch nur unterproportional im Konzern-EBIT widerspiegeln.
Vor dem Hintergrund der verhaltenen Ergebnisdynamik würden die Wertpapierspezialisten mit Blick auf die ambitionierten Bewertungsrelationen Kursverluste für wahrscheinlich halten.
Die Analysten der Helaba Trust empfehlen daher, die Beiersdorf-Aktie zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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